1. TIGER 리츠부동산인프라 TOP10 액티브상품 개요
TIGER 리츠부동산인프라 TOP10 액티브 ETF 는 국내 인프라, 리츠 종목을 선별하여 시가총액 상위 10종목에 압축 투자하는 방식으로 유동시가총액 가중방식 & 액티브 운용을 하는 ETF 입니다.
2025년 7월 29일에 신규상장하였으며 9.9% 분리과세 신청으로 절세도 가능한 상품입니다.
| 구분 | TIGER 리츠부동산인프라TOP10액티브 |
|---|
| 투자전략 | 액티브 운용 (리츠 100%) |
| 투자대상 | 국내 리츠/인프라 상위 10종목 |
| 총보수 | 0.06% (국내 리츠ETF 최저) |
| 배당방식 | 매월 15일 균등 분배 |
| 변동성 | 중간 수준 |
| 퇴직연금 | 70%까지 투자 가능 |
| 분리과세 | 9.9% 적용 가능 |
| 대상투자자 | 안정적 배당 추구 투자자 |
2. 기존 패시브 ETF vs 신규 액티브 ETF 비교표
액티브 ETF는 기존 패시브 ETF가 지수에 따라 기계적으로 운용되는 한계를 극복하고, 시장 상황과 개별 종목의 펀더멘털을 종합적으로 고려한 능동적 투자 전략을 구사합니다.
| 구분 | 기존 패시브 리츠 ETF | 신규 액티브 리츠 ETF |
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| 운용방식 | 지수 추종형 (기계적 편입/편출) | 액티브 운용 (선별적 투자) |
| 종목선정 | 시가총액, 유동성 기준 기계적 선정 | 시총+유동성+수익성 종합 검토 |
| 신규상장 대응 | 기계적 편입으로 기존 종목 매도 | 종합 검토 후 선별적 편입 |
| 유상증자 대응 | 의무적 매도 및 비중 축소 | 신규 자산 검토 후 추가 수익 기회 활용 |
| 포트폴리오 구성 | 지수 구성 종목 그대로 | 엄선된 10종목 집중 투자 |
| 리스크 관리 | 지수 추종으로 제한적 | 능동적 위험 관리 |
| 수수료 효율성 | 일반적 수준 | 최저 수준 (0.06%) |
3. 투자 포인트별 상세 분석표
변동성이 큰 소형 종목과 환율 리스크가 있는 해외 투자 리츠를 배제하고, 국내 우량 대형 종목에 집중 투자하여 안정성과 수익성을 동시에 추구합니다.
1) 포트폴리오 구성 전략
| 선정기준 | 세부 조건 | 목적 | 효과 |
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| 시가총액 | 2,000억 원 이상 | 유동성 확보 | 가격 변동성 완화 |
| 해외투자 비중 | 10% 미만 | 환율 리스크 제거 | 수익률 안정성 향상 |
| 종목 수 | 10개 종목 집중 | 선택과 집중 | 우량 종목 비중 확대 |
| 가중방식 | 유동시가총액 가중 | 유동성 반영 | 가격 왜곡 방지 |
2) 주요 편입 종목 분석표
| 종목명 | 비중 | 투자대상 | 특징 | 기대효과 |
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| 맥쿼리인프라 | 약 30% | 인프라 (도로, 가스, 데이터센터 등) | 연평균 6% 배당, 3.1조원 투자 | 안정적 배당 수익 |
| 오피스 리츠들 | 약 70% | 핵심 오피스 (광화문, 여의도, 강남) | 낮은 공실률 (4.7%) | 임대료 성장 기대 |
4. 시장 환경 분석표
리츠 시장이 성장하면서 신규 상장과 유상증자 등 다양한 이벤트가 증가하고 있어, 이를 능동적으로 활용할 수 있는 액티브 운용의 중요성이 커지고 있습니다.
1) 액티브 운용의 장점
| 시장 이벤트 | 패시브 ETF 대응 | 액티브 ETF 대응 | 차별화 효과 |
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| 신규 상장 | 기계적 편입 → 기존 종목 매도 | 종합 검토 후 선별 편입 | 불필요한 매매 손실 방지 |
| 유상증자 | 의무적 매도 및 비중 축소 | 초과청약, 신주인수권 활용 | 추가 수익 기회 창출 |
| 시장 변동 | 지수 추종으로 수동 대응 | 능동적 포지션 조정 | 하방 리스크 완화 |
2) 리츠 시장 성장 현황표
| 항목 | 현황 | 전망 | 투자 의미 |
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| 신규 상장 | 연평균 2-3종목 | 지속적 증가 예상 | 투자 선택지 다양화 |
| 시장 규모 | 지속적 확대 | 제도적 지원 확대 | 시장 성숙도 향상 |
| 투자자 관심 | ETF 투자자 증가 | 분산투자 니즈 확대 | 간접투자 수요 증가 |
5. 세제 혜택 및 비용 분석표
분리과세 적용으로 5.5%p의 세율 절약과 건강보험료 산정 제외 혜택을 받을 수 있으며, 국내 최저 수준의 보수(0.06%)로 비용 효율성까지 확보할 수 있습니다.
1) 절세 효과 분석
| 과세 방식 | 세율 | 적용 한도 | 적용 기간 | 추가 혜택 |
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| 일반 과세 | 15.4% | 제한 없음 | - | 없음 |
| 분리 과세 | 9.9% | 5,000만원 | 최대 3년 | 건강보험료 산정 제외 |
2) 절세 효과 시뮬레이션
| 투자금액 | 연 배당률 | 3년간 총 배당 | 일반과세 세금 | 분리과세 세금 | 절세 효과 |
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| 1,000만원 | 7% | 210만원 | 32.3만원 | 20.8만원 | 11.5만원 |
| 3,000만원 | 7% | 630만원 | 97.0만원 | 62.4만원 | 34.6만원 |
| 5,000만원 | 7% | 1,050만원 | 161.7만원 | 103.9만원 | 57.8만원 |
6. 시장 기회 요인 분석
금리 하락과 시장 재편이 동시에 진행되는 상황에서, 우량 리츠는 수익성 개선과 배당 확대의 기회를 맞고 있으며, 액티브 운용을 통해 이러한 기회를 최대한 활용할 수 있습니다.
1) 리츠 투자 기회
| 요인 | 현재 상황 | 전망 | 투자 기회 |
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| 금리 환경 | 2023년 상반기 고점 후 하락세 | 하반기 추가 인하 가능성 | 자금조달비용 감소로 수익성 개선 |
| 리츠 가중평균 금리 | 현재 4%대 | 2026년 3%대 진입 예상 | 배당금 상승 기대 |
| 시장 재편 | 2024년 1.5조원 유상증자 | 우량 리츠 선별 기회 | 액티브 운용 강점 발휘 |
2) 금리와 리츠 수익성 관계표
| 기준금리 | 리츠 자금조달비용 | 임대수익 (고정) | 순수익 | 배당 여력 |
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| 5% | 높음 | 100 | 70 | 보통 |
| 4% | 중간 | 100 | 80 | 양호 |
| 3% | 낮음 | 100 | 90 | 우수 |
7. 투자 전략 및 활용 방안표
1) 투자자 유형별 추천 전략
| 투자자 유형 | 투자 비중 | 기대 효과 | 주의사항 |
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| 안정 배당 추구 | 포트폴리오의 20-30% | 연 6-7% 배당 수익 | 부동산 시장 변동성 |
| 절세 투자 | 분리과세 한도 활용 | 최대 5.5%p 세율 절약 | 3년 한도 관리 |
2) 포트폴리오 구성 예시표
| 투자 목표 | 주식 | TIGER 리츠액티브 | 기타 자산 | 기대 수익률 |
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| 공격적 성장 | 60% | 20% | 20% | 8-10% |
| 균형 성장 | 50% | 15% | 35% | 6-8% |
| 안정 수익 | 30% | 10% | 50% | 4-6% |
8. 위험 요소 및 주의사항
1) 투자 위험 요소
| 위험 유형 | 위험 수준 | 주요 요인 | 대응 방안 |
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| 부동산 시장 위험 | 중간 | 부동산 가격 변동, 공실률 상승 | 우량 입지 중심 투자 |
| 금리 위험 | 중간 | 금리 상승 시 자금조달비용 증가 | 장기 투자 관점 유지 |
| 유동성 위험 | 낮음 | ETF 구조로 유동성 확보 | 대형 ETF 선택 |
| 운용 위험 | 낮음 | 액티브 운용 역량에 따른 차이 | 검증된 운용사 선택 |
2) 투자 시 주의사항
리츠 ETF는 안정적인 배당 수익을 추구하지만 여전히 투자 위험이 존재하므로, 분산투자와 장기 투자 관점에서 접근하는 것이 중요합니다.
9. TIGER 리츠부동산인프라 TOP10 액티브 ETF 구성종목
투자 종목 및 비중은 상시 변동될 수 있습니다.
| 종목 | 비중(%) |
|---|
| 1 | 맥쿼리인프라 | 30.0 |
| 2 | 신한알파리츠 | 12.5 |
| 3 | SK리츠 | 12.2 |
| 4 | 롯데리츠 | 11.0 |
| 5 | ESR켄달 스퀘어리츠 | 11.0 |
| 6 | 한화리츠 | 7.4 |
| 7 | 코람코라이프인프라리츠 | 6.1 |
| 8 | 디앤디플랫폼리츠 | 4.1 |
| 9 | 삼성FN리츠 | 3.4 |
| 10 | 이리츠코크렙 | 2.3
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